Entendendo os Indicadores de Custo de Crédito – CET

Entender profundamente os indicadores de custo de crédito é essencial para o sucesso financeiro de qualquer empresa. O Custo Efetivo Total (CET) e o Spread são mais do que meros números; eles são a chave para desvendar os verdadeiros custos por trás das operações de crédito. Para tomadores de crédito, gestores financeiros e instituições bancárias, esses indicadores servem como bússolas, guiando-os através do complexo mundo das finanças corporativas.

Nesta série exclusiva de três artigos, mergulharemos nas nuances do CET e do Spread, além de explorar metodologias alternativas para calcular o custo de crédito. Nosso objetivo é equipá-lo com o conhecimento necessário para realizar análises criteriosas e tomar decisões que alavanquem o crescimento e a estabilidade da sua empresa. Fique conosco e transforme a forma como você vê as finanças corporativas.

Custo Efetivo Total (CET)

O Custo Efetivo Total (CET) representa um marco decisivo no universo das finanças, sendo um parâmetro crucial adotado pelo mercado para mensurar o custo real de crédito. Instituído em dezembro de 2007, a obrigatoriedade de sua inclusão nos contratos de crédito pelos bancos foi um avanço regulatório significativo, estabelecido pela resolução nº 3.517 do Banco Central. Temos um artigo demonstrando como o BC faz esse cálculo: Cálculo do CET padrão Banco Central, esta medida assegura maior transparência e permite uma comparação mais precisa entre as diferentes opções de crédito disponíveis, fortalecendo a capacidade de escolha informada por parte dos consumidores e contribuindo para a integridade do sistema financeiro como um todo. No Brasil, onde o mercado apresenta uma grande diversidade de cálculos, essa iniciativa foi crucial. Vejamos alguns pontos relevantes:

1. Diversidade de Cálculos: Cerca de 95% das operações de capital de giro são calculadas de sete maneiras distintas, resultando em custos variados mesmo para taxas nominais idênticas. Por exemplo, uma taxa de 1,22% ao mês calculada por dias úteis pode ser mais vantajosa do que 1,20% ao mês calculada por dias corridos para operações de crédito com prazo de um ano, segue um exemplo em: Como pagar menos juros comparando diferentes tipos de taxas.
2. Negociações Complexas: Um mesmo banco chega a utilizar até quatro métodos diferentes para calcular o custo de uma mesma modalidade de operação de crédito. A negociação pode evoluir para refinamentos, incluindo aspectos como o calendário de juros e a forma de aplicação (sobre o saldo devedor ou sobre as parcelas). Muitos clientes desconhecem que é possível negociar além da taxa nominal, obtendo benefícios significativos.

Além da Taxa: Avaliando Outros Custos

Considerar apenas a taxa como indicativo de custo de crédito é um erro. O CET incorpora outros custos, como impostos, tarifas e despesas relacionadas à operação de crédito como IOF, IR Remessa, tarifas bancárias e custos de registro. Dois detalhes importantes:

1. Despesas Consideradas: O Banco Central exige que os bancos contemplem apenas juros, tarifas e impostos no cálculo do CET. Despesas relacionadas ao registro de operações e garantias, monitoramento de garantias e laudos de avaliação não são incluídas no CET apresentado pelos bancos.
2. Base de Cálculo: O CET regulamentado pelo Banco Central considera um ano com 365 dias corridos. No entanto, muitos especialistas preferem utilizar 252 dias úteis como base, pois esse calendário é referência para cálculos de taxas no mercado financeiro.
3. Temos um artigo que trata especificamente como calcular o custo efetivo total e uma planilha para cálculo de Custo Efetivo Total já pronta.

Desvantagens do CET

1. Operações Pós-Fixadas: O cálculo do CET pode ser complexo em operações pós-fixadas, pois é necessário precificar a parte pós-fixada que compõe a taxa. Essa precificação deve ser confiável para garantir a precisão do CET. Em operações desse tipo, é necessário calcular dois CETs: o “CET Contratado”, estimado no momento da contratação e captação, e o “CET Realizado e Projetado”, que varia ao longo da operação.
2. Comparação Limitada: O CET é útil apenas quando comparamos operações de crédito com o mesmo fluxo de amortização, indexador e data. Ele não considera o custo do capital no momento da operação, o qual varia constantemente e depende dos prazos de vencimento das parcelas.

Próximo Artigo

No próximo artigo vamos abordar o Spread e se você quiser conhecer como as negociações de crédito no CalcBank utilizam os indicadores como CET e Spread, entre em contato conosco.